中国经济网北京6月18日讯证监会第十八届发行审核委员会年第63次发审委会议于昨日召开，审议结果显示，南京冠石科技股份有限公司（以下简称“冠石科技”）首获通过。这是今年过会的第家企业。
冠石科技此次发行的保荐机构为安信证券股份有限公司，保荐代表人为温桂生、杨栋。这是安信证券今年保荐成功的第7.5单IPO项目。此前，1月29日，安信证券保荐的浙江真爱美家股份有限公司过会；2月8日，安信证券保荐的浙江君亭酒店管理股份有限公司过会；3月11日，安信证券保荐的江苏中捷精工科技股份有限公司过会；3月31日，安信证券保荐的厦门嘉戎技术股份有限公司过会；3月31日，安信证券与华泰联合证券联合保荐的北京同益中新材料科技股份有限公司过会；5月20日，安信证券保荐的兆讯传媒广告股份有限公司过会；6月9日，安信证券保荐的宁波星源卓镁技术股份有限公司过会。（2家券商联合保荐每家券商按0.5计算。）
冠石科技主营业务为半导体显示器件及特种胶粘材料的研发、生产和销售，其中半导体显示器件包括偏光片、功能性器件、信号连接器、液晶面板、生产辅耗材及OCA光学胶等，主要应用于液晶电视、智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴等带有显示屏幕的消费电子产品；特种胶粘材料包括胶带、搭扣、泡棉、保护膜、标签等各类产品，主要应用于工业、轨道交通及汽车行业。
截至招股说明书签署日，张建巍直接持有公司83.60%的股份，并通过镇江冠翔间接控制公司4.11%的股份，合计控制公司87.71%的股份，系冠石科技控股股东及实际控制人。
冠石科技此次拟在上交所主板上市，发行不超过.50万股，本次发行全部为发行新股，不进行公司股东公开发售股份。冠石科技拟募集资金5.00亿元，全部用于功能性结构件、超高清液晶显示面板及研发中心。
发审委会议提出询问的主要问题
1、发行人主营业务为半导体显示器件及特种胶粘材料的研发、生产和销售。请发行人代表说明：（1）报告期偏光片单位加工毛利波动较大的原因，年自购原料模式下毛利率增长较大的原因及合理性；（2）结合液晶面板、生产性辅耗材、特种胶黏材料和OCA光学胶业务模式以及发行人的竞争优劣势，说明相关业务毛利率较高的原因及合理性，是否存在利益输送、体外支付或商业贿赂等情况；（3）液晶面板和OLED功能性器件产品实现收入及毛利持续下滑的影响因素及其消除情况；结合功能性器件业务及毛利率出现萎缩的原因，分析对应的生产线经营资产是否存在重大减值风险以及募投项目的可行性；（4）贸易类业务和委托加工类业务毛利率较高的商业合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
2、发行人业务模式包括原料自购、受托加工和贸易业务，报告期内发行人销售收入持续大幅增长。请发行人代表说明：（1）年以来大规模采用原料自购模式的必要性；（2）在与发行人存在直接竞争关系的情况下，主要供应商通过发行人加工后向主要客户供货的具体原因及合理性；发行人无偏光片卷材生产能力的情况下，能与主要客户保持业务稳定和持续的核心竞争力及具体依据；（3）“in-line”模式是否属于行业发展方向，发行人液晶面板主要客户将液晶面板加工业务直接委托给发行人外协厂商是偶发事件还是发展趋势；（4）主要客户对供应商提出的“属地配套”要求是否符合行业惯例，该模式下发行人是否对主要客户具有重大依赖，是否具有议价能力；成都冠石、咸阳冠石是否具有开拓第三方客户的能力；（5）上述情况是否对发行人持续经营能力产生重大不利影响。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
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来源：中国经济网
